SEC'İN Goldman davası ile Wall Street sırrı açığa çıktı
Goldman Sachs'ı dolandırıcılıkla suçlayan ABD sermaye piyasası düzenleme organı SEC, bazı diğer büyük bankaların da yatırımcıları benzer şekilde yanlış yönlendirip onun üzerine dava açtığı üzerinde çalışma yapıyor.
Kısa zamanda kö ; tü ; performans gö ; steren mortgage destekli menkul değerlere dayalı bu sö ; zleşmeleri yapan kurumlar arasında Alman Deutsche Bank , İsviç ; re bankası UBS ve daha sonra ABD ' li Bank of America tarafından satın alınan yatırım ve danışmanlık şirketi Merrill Lynch de bulunuyordu . SEC ' in hangi işlemleri soruşturduğu ise henü ; z netleşmedi .
YANLIŞ YÖ ; NLENDİRME Mİ VAR?
Benzer davaların aç ; ılmasının gü ; ndeme gelmesi , SEC ' in yalnızca bir mü ; şterinin diğerine gö ; re kayırılıp kayırılmadığı sorusunun ö ; tesinde durumu yalnızca yanlış yö ; nlendirmede bulunulması olasılığını sorgulamasına bağlı olabilir .
SEC ' in , Goldman aleyhine aç ; tığı davanın kritik noktalarından birini , konut balonunun patlayacağına yö ; nelik şü ; pheleri bulunan hedge fon sahibi John Paulson ' un , bu sü ; reç ; te oynadığı rolü ; yatırımcılarına bildirmeyerek onları yanlış yö ; nlendirmesi oluşturuyor .
Paulson , Goldman ' ın sattığı yatırım sö ; zleşmesinde yer alacak mortgage destekli varlıkların seç ; imine katkıda bulundu . Goldman ise yatırım yapılan varlıkların hepsinin aç ; ıklandığını , Paulson ile bağlantısını ifşa etmeye gerek duymadığını belirtti .
MAĞDURLAR DA DAVACI
İşlemciler , bu kurumların yapılan işlemler neticesinde toplamda yaklaşık 1 milyar dolarlık kazanç ; elde ettiğini belirtiyor .
Bu ü ; rü ; nleri satın alan yatırımcılar ç ; oğu zaman bü ; yü ; k paralar kaybetti . Şimdi ise SEC ' in aç ; tığı kamu davasının yanısıra mağdurların davaları da mortgage destekli menkul kıymetlere dayalı bu sö ; zleşmelerin nasıl oluşturulduğunu da aç ; ıklığa kavuşturacak .
Mortgage ' e dayalı sö ; zleşmelerin değer kaybetmesi , ABD ' li sigorta şirketi American International Group ' u ( AIG ) da batmanın eşiğine getirmişti .
The Wall Street Journal ve konuya yakın kaynaklar tarafından incelenen belgelere gö ; re , AIG , 2005 yılında Wall Street şirketleri tarafından yapılan en az 1 milyar dolar tutarında mortgage destekli tahvili sigortalamış ve bu durum hedge fonlara yaramıştı . AIG ' nin kurtarılması iç ; in ç ; ıkan fatura ise vergi mü ; kelleflerine kesilmişti .
SEC İcra Direktö ; rü ; Robert Khuzami Cuma gü ; nü ; yaptığı aç ; ıklamada , diğer kuruluşların da Goldman Sachs ' ın yaptıklarına benzer mortgage varlıklarına dayalı menkul kıymet işlemlerini yakından incelenenceğini aç ; ıkladı .
CDO ' LAR MERCEK ALTINDA
İncelemenin odağında ise teminatlandırılmış borç ; yü ; kü ; mlü ; lü ; kleri ( CDO ) olarak da bilinen yatırım araç ; ları bulunuyor . Bu yatırım araç ; ları mortgage tahvilleri ve tahvillerin performanslarına dayalı karmaşık tü ; rev ü ; rü ; nleri de iç ; eren varlıkların birlikte paket olarak sunulmasıyla oluşuyor .
ABD ' de konut sektö ; rü ; nde yaşanan balonun son dö ; nemlerinde , bu yü ; kselişin devamına yö ; nelik şü ; pheleri olan bazı hedge fonlar , bankalar ile ortak hareket ederek , mortgage piyasasında dü ; şü ; ş yö ; nlü ; hareket etmelerine olanak sağlayacak CDO ü ; rü ; nlerinin yaratılmasını sağladılar . Hedge fonlar ç ; oğunlukla , bu ü ; rü ; nlerin ve iç ; erdikleri tahvillerin değeri dü ; ştü ; ğü ; nde kâ ; r elde etmelerini sağlayan sigorta sö ; zleşmeleri ( CDS ) satın aldı .
SEC ' in aç ; tığı davanın merkezindeki Goldman ' ın kurduğu yapıda ağırlığı olan menkul kıymetlerin kredi notu Ocak 2008 ' de derecelendirme kuruluşları tarafından dü ; şü ; rü ; ldü ; .
Analist raporları , notu dü ; şü ; rü ; len CDO ' lar arasınd Deutsche Bank , Merrill Lynch ve UBS tarafından oluşturulanların da yer aldığını şeklide ifade ediliyor .