Oyun, ormanda tek başına, kendi kurduğu dünyasında mutlu Shrek’in, kötü kalpli Lord Farquaad’ın bütün masal kahramanlarını onun bataklığına sürmesiyle başlar. Shrek ne yapıp edip onu rahatsız eden bu masal saçmalarından kurtulmak ister. Farquaad da bunun karşılığında onu kötü kalpli ejderhanın elinde tutsak olan Prenses Fiona’yı kurtarmak için şatoya gönderir. Shrek bir yandan çok konuşan yol arkadaşı Eşek’e katlanmaya çalışırken diğer yandan biran önce Fiona’yı kurtarıp bataklığına dönmeye çalışır. Ancak hesapta olmayan bir şey olur. Shrek Fiona’dan, Fiona da Shrek’den çok hoşlanır.
